8 tipi di titoli di debito controversi

Contenuto

• Catastrophe Bonds
• Obblighi di debito garantiti
• Obblighi di prestito collateralizzati
• Titoli garantiti da ipoteca
• Obblighi ipotecari garantiti
• Obbligazioni coperte
• Obbligazioni
• Obbligazioni spazzatura

Un titolo di debito è uno strumento finanziario emesso da una società o istituzione e venduto a un investitore con un accordo per rimborsare il valore nominale e gli interessi fino a quando non raggiunge una data di scadenza concordata o una data di rinnovo. Tipi comuni di titoli di debito includono titoli di stato, obbligazioni societarie e obbligazioni municipali.

Tradizionalmente, gli investitori hanno acquistato titoli di debito a causa del minor rischio associato ad essi. Tuttavia, negli ultimi anni, è emersa una nuova classe di titoli di debito più rischiosi e controversi. Questi includono obbligazioni di catastrofe, obbligazioni di debito garantite, obbligazioni di prestito garantite, titoli garantiti da ipoteca, obbligazioni di ipoteca garantite, obbligazioni garantite, obbligazioni a morte e obbligazioni spazzatura. Molti esperti finanziari indicano questi tipi di titoli di debito come alcuni dei principali contribuenti alla crisi finanziaria del 2008.

A differenza dei titoli di debito più tradizionali, i singoli investitori di solito non acquistano questi tipi di titoli di debito più controversi. Gli investitori istituzionali, come hedge fund e fondi pensione, sono generalmente i principali acquirenti.

Catastrophe Bonds

Le obbligazioni catastrofali, note anche come obbligazioni cat, agiscono come titoli di debito fino a quando non si verificano eventi catastrofici, quali terremoti e tempeste. Quindi, essenzialmente si trasformano in polizze assicurative contro gli infortuni che, in effetti, pagano l'emittente.

Obblighi di debito garantiti

Le obbligazioni di debito garantite, o CDO, sono un tipo di garanzia del debito che è supportata da altri strumenti di debito. Obbligazioni costruite su obbligazioni, se vuoi. Un CDO viene creato quando un istituto finanziario riunisce insieme il debito del debitore, lo divide in base al rischio, quindi vende agli investitori quei pool di debito divisi, chiamati tranche.

Obblighi di prestito collateralizzati

Un obbligo di prestito collateralizzato, o CLO, è una variazione del concetto di CDO. Tuttavia, le attività sottostanti sono prestiti societari con rating creditizi bassi anziché obbligazioni quotate in borsa. Simile a un CDO, un istituto finanziario riunisce insieme il debito per creare un CLO, lo divide in base al rischio e vende quei gruppi di debito o tranche.

Titoli garantiti da ipoteca

Un titolo garantito da ipoteca, o MBS, è un titolo garantito da mutui ipotecari domestici, generalmente un insieme di diversi mutui che hanno tassi di interesse simili o altre caratteristiche simili. Gli investitori di solito ricevono pagamenti mensili che includono interessi e capitale.

Obblighi ipotecari garantiti

Un'obbligazione ipotecaria collateralizzata, o OCM, è un tipo di garanzia garantita da ipoteca. È simile a un CLO, tranne per il fatto che si basa su pool di mutui e non su altri prestiti. È noto anche come condotto di investimento ipotecario immobiliare (REMIC).

Obbligazioni coperte

Le obbligazioni coperte sono state comuni in Europa per un po ', ma stanno ancora guadagnando popolarità negli Stati Uniti. Sebbene abbiano una somiglianza superficiale con un OCM, hanno una differenza cruciale che riduce drasticamente il rischio per il titolare: sono supportati da un gruppo separato di attività, quindi l'investitore non perderà tutto il proprio denaro se un istituto finanziario emette l'obbligazione diventa insolvente.

Obbligazioni

I bond di morte sono costituiti da polizze assicurative sulla vita trasferibili che sono raggruppate e vendute agli investitori. Il modo in cui ciò accade è che una società acquista la polizza di assicurazione sulla vita di una persona per un pagamento in contanti una tantum. Quella società, generalmente conosciuta come società di insediamenti vita, rivende la polizza a una banca di investimento, che raggruppa diverse polizze per vendere come obbligazioni.

Obbligazioni spazzatura

Le obbligazioni spazzatura sono simili alle obbligazioni ordinarie, tranne per il fatto che l'emittente ha un rating creditizio basso. Per questo motivo, hanno il potenziale per pagare agli investitori rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni ordinarie, ma presentano anche rischi più elevati.